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365在线体育app下载:美债违约冲击巨大

时间:2021/10/7 13:53:17  作者:  来源:  浏览:8  评论:0
内容摘要:据证券业和金融市场协会统计,截至今年第二季度,美国国债市场规模已超过21万亿美元,其中约29%由外国投资者持有,其余由美联储、国内银行、养老基金、共同基金和其他机构和个人。违约将大幅推高收益率,引发资本市场重新定价和金融动荡。近年来,债务上限问题屡屡成为民主党和共和党博弈中的政治...
据证券业和金融市场协会统计,截至今年第二季度,美国国债市场规模已超过21万亿美元,其中约29%由外国投资者持有,其余由美联储、国内银行、养老基金、共同基金和其他机构和个人。违约将大幅推高收益率,引发资本市场重新定价和金融动荡。

近年来,债务上限问题屡屡成为民主党和共和党博弈中的政治筹码。尽管两党经常在违约截止日期之前达成协议,但两党政治两极分化、治理失灵和债务上限僵局的频繁出现,迫使投资者认真对待这种可能性。

根据美联储的经济模型分析,认为联邦政府债务“技术性”默认为一个月,在此期间,美国财政部支付债务利息,从而导致10年期美国国债收益率上升80个基点,股票市场的美元价值下降了30%和10%,在接下来的两个季度里,美国经济可能会陷入温和的衰退。

在经济复苏放缓、新冠肺炎疫情持续蔓延的背景下,美国债务违约的影响将更大。Moody’s Analytics最近发布的一项研究显示,如果不解决债务上限在11月,实际国内生产总值(gdp)将萎缩近4%,失业率将攀升近9%,经济将失去了近600万个就业机会和家庭财富缩水约15万亿美元。美国国债将不再被视为“无风险资产”,家庭和企业的借款利率将飙升。

加州大学伯克利分校(University of California, Berkeley)经济学教授巴里•艾肯格林(Barry Eichengreen)表示,违约将对市场流动性产生巨大影响。美联储(Federal Reserve)运营的联邦电子资金转移系统(Federal Electronic Funds Transfer system)不能用来结算违约证券的交易,违约可能会冻结银行间清算,并导致回购市场停止。而根据合同规定,共同基金不得持有违约证券,它们将不得不抛售美国国债,美国金融机构将遭受灾难性损失。

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